押注全球降息！欧美投资者重返海外市场“扫货” 跨境资金流从历史低点回升

智通财经APP获悉，全球最大的托管银行纽约梅隆银行表示，随着投资者准备迎接全球降息，跨境资金流正从创纪录低点反弹。纽约梅隆银行的数据显示，美国和欧洲投资者正在将更多资金投入本国以外的固定收益和股票市场。该银行托管资产规模接近50万亿美元。

与去年相比，这是一个巨大的变化，当时利率上升的前景和经济衰退的风险让投资者保持谨慎。纽约梅隆银行全球市场交易主管Jason Vitale表示，随着全球通胀和经济问题降温，以及风险偏好上升，投资者热衷于将现金配置到其他地方。

Vitale表示：“我们现在看到活跃的投资者重新转向公开市场，资金流入发达市场和新兴市场。”美国投资者约占纽约梅隆银行托管账户的60%，其余客户分布在欧洲。

去年，由于美联储大举加息，投资者纷纷涌向避险资产，美国货币市场基金规模膨胀至创纪录水平。与此同时，在人工智能被大肆炒作的背景下，投资者倾向于持有美国股票。纽约梅隆银行的数据显示，2023年是10年来全球跨境股权资金流动最糟糕的一年。

虽然标普500指数继续上涨，并在1月份创下新高，但近几个月来，新兴市场股市也因美联储降息的前景而反弹。

美国银行援引EPFR数据称，截至1月24日的一周，发展中国家股市的资金流入达到创纪录的121亿美元。中国基金获得了自2015年7月以来最大规模的资金流入，达到119亿美元，为有史以来第二高。在发达市场，日本股市和欧洲股指均达到数十年来的高点。

全球债券也出现反弹，本月欧洲各国政府创纪录的债券发行吸引了中东和亚洲各央行和基金的创纪录需求。

在日交易量达7.5万亿美元的外汇市场上，跨境资金流动的增加意味着对冲活动的复苏。随着投资者在海外寻找廉价的固定收益和股票投资，纽约梅隆银行发现，在所谓的价值交易策略复兴之际，遭受重创的货币受到追捧。

“与2023年相比，国际化战略、相对价值和宏观投资组合要活跃得多，”Vitale表示。“与过去18个月相比，我们看到客户正在采取更积极的措施来对冲他们的投资组合。”

跨境资金流动的回升预计也将加剧外汇波动并增加交易量。在过去两个月里，外汇波动率已经从2022年3月以来的最低水平回升。

“2023年，全球资金充裕，外汇市场却处于炼狱之中，”Vitale表示。“然而，这种动态在2024年发生了改变。”