风格激进，风控缺位：泰信基金“中小盘精选”单月亏逾30%

2024年1月，泰信中小盘精选混合净值下跌31.13%，投资者面临大幅亏损。

这意味着即便不算其他费用，持有人如果在2024年初投入100万资金购买该产品并持有一个月，账面亏损将高达31万元以上。

面包财经梳理公开资料发现，持仓过于集中、投资风格激进是导致该基金净值大幅下跌的重要原因。

值得注意的是，除了泰信中小盘精选混合，泰信基金旗下其他偏股混合型基金2024年以来均面临10%以上的亏损，半数产品单月亏逾20%，泰信基金投研风控能力或存疑。

泰信中小盘精选混合：1月净值下跌31.13%

泰信中小盘精选混合成立于2011年10月，该基金的投资目标为“通过投资具有高成长潜力的中小盘股票，追求基金资产的长期稳定增值。在严控风险的前提下，力争获取超越业绩基准的稳健收益”。

2024年1月，泰信中小盘精选混合净值下跌31.13%。截止2024年2月2日，该基金年内净值下跌33.80%，跑输业绩比较基准逾20个百分点，同类排名4191/4193，表现垫底。

该基金的基金经理为董季周，2015年4月加入泰信基金管理有限公司，历任研究员、研究员兼基金经理助理，现任权益投资部副总监兼基金经理。

随着净值回撤，泰信中小盘精选混合的基金规模从2021年末18.92亿元的高位，跌至2023年末的9.61亿元。

投资风格激进：前十大重仓股占基金资产净值的94.61%

面包财经梳理公开资料发现，持仓集中度高、部分重仓股股价表现不佳等均是导致泰信中小盘精选混合大幅亏损的重要原因。

泰信中小盘精选混合的业绩比较基准是：中证700指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20%。

公开资料显示，泰信中小盘精选混合的持股集中度持续较高。以最新披露的2023年四季报为例，该基金前十大重仓股占基金资产净值的比例达到94.61%，明显高于同类产品的平均水平44.99%。

2023年四季度末，泰信中小盘精选混合的重仓股主要集中在半导体板块，具体包括恒玄科技、龙迅股份、臻镭科技、中科蓝讯、裕太微-U等企业。

2024年以来，该基金的重仓股普遍表现欠佳，1月份裕太微-U、臻镭科技、龙迅股份等8只重仓股下跌超过30%。

泰信基金其他偏股混合产品：半数亏逾20%

面包财经梳理公开数据发现，泰信基金旗下偏股混合型基金主要有10只（初始基金口径，下同），合计规模约18.46亿元。

2024年以来，10只基金均录得负收益，其中5只亏损超过20%。泰信中小盘精选混合、泰信低碳经济混合发起式A业绩表现垫底。

2023年，上述10只产品净利润合计亏超6亿元。其中，泰信中小盘精选混合，泰信蓝筹精选混合亏损数额较大，全年亏损额分别约28,219.04万元、16,912.38万元。

（文章序列号：1754430581392936960）