荣信文化上市首日涨26.4% 超募1.6亿元中原证券保荐

　　 北京9月8日讯 今日，荣信教育文化产业发展股份有限公司（以下简称“荣信文化”，301231.SZ）在深交所创业板上市。截至收盘，荣信文化报32.22元，涨幅26.40%，振幅18.32%，成交额4.43亿元，换手率66.25%，总市值27.19亿元。 

　　荣信文化主要从事少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务。 

　　王艺桦为荣信文化的控股股东，王艺桦和闫红兵为荣信文化的共同实际控制人。王艺桦和闫红兵两人为夫妻关系。其中，发行前，王艺桦和闫红兵分别直接持有公司33.87%的股权和6.08%的股权；此外，王艺桦和闫红兵分别持有乐乐趣投资26.16%和20.00%的出资份额，王艺桦担任乐乐趣投资的执行事务合伙人，乐乐趣投资持有荣信文化8.23%的股权，王艺桦通过乐乐趣投资间接控制公司8.23%的股权。王艺桦担任荣信文化董事长兼总经理，闫红兵担任董事、艺术总监，在公司经营决策中发挥重要作用。 

　　荣信文化于2021年1月20日首发过会。深交所创业板上市委员会2021年第5次审议会议提出问询的主要问题： 

　　1.报告期内发行人对葫芦文化的销售收入增速较快且占比较大。请发行人代表说明：（1）对葫芦文化销售持续增长的原因；（2）发行人对葫芦文化的销售回款以及葫芦文化实现最终销售的具体情况；（3）与葫芦文化合作的未来趋势。请保荐人代表发表明确意见。 

　　2.2017年至2019年，发行人自主版权图书销售收入占比从24.41%上升至44.16%。请发行人代表说明各期前十大自主版权图书的销售情况与自主版权图书销售占比变动趋势是否一致。请保荐人代表发表明确意见。 

　　3.请发行人代表进一步说明：通过天猫、京东、微店等平台进行线上直销时，终端客户的统计情况是否存在异常，发行人及关联方是否存在“刷单”“自充值”等情形。请保荐人代表发表明确意见。 

　　需进一步落实事项：请发行人在招股说明书中补充披露2017年至2019年自主版权图书销售收入占比持续上升的原因。请保荐人发表明确意见。 

　　荣信文化本次在深交所创业板公开发行股票2,110.00万股，占发行后总股本的比例为25.00%，本次发行股份均为新股，公司股东不进行公开发售股份，发行价格为25.49元/股。荣信文化本次发行的保荐机构（主承销商）为中原证券股份有限公司，保荐代表人为刘哲、王海阔。 

　　荣信文化本次发行募集资金总额为人民币53,783.90万元，募集资金净额为人民币46,905.11万元，较原计划多15905.11万元。 

　　荣信文化2022年9月2日披露的招股书显示，公司拟募集资金31,000.00万元，计划用于少儿图书开发及版权储备项目、补充流动资金。 

　　荣信文化本次发行费用总额为6,878.79万元，其中，中原证券股份有限公司获得承销及保荐费用4,821.93万元。 

　　2019年至2021年，荣信文化营业收入分别为40,249.10万元、38,211.62万元、37,885.65万元；净利润分别为4,527.70万元、4,671.86万元、4,063.58万元；归属于母公司所有者的净利润分别为4,605.46万元、4,708.87万元、4,063.58万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为4,503.85万元、3,583.98万元、3,628.18万元；经营活动产生的现金流量净额分别为-1,100.08万元、2,632.01万元、4,784.94万元。 

　　2019年至2021年，荣信文化主营业务收入分别为39,829.23万元、38,104.14万元、37,869.08万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为36,813.54万元、35,185.87万元、36,636.36万元。 

　　2022年1-6月，荣信文化营业收入为16,682.48万元，同比下降3.91%；归属于母公司股东的净利润为1,173.36万元，同比下降 25.01%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为1,131.07万元，同比下降13.02%。 

　　2022年1-9月，荣信文化预计实现营业收入约25,661万元，较上年同期增长约0.84%；归属于母公司股东的净利润约1,962万元，较上年同期下降约12.51%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约1,920万元，较上年同期增长约1.31%。前述财务数据为公司初步预计情况，未经审计，不代表公司所做的盈利预测。 

　　荣信文化2022年9月2日披露的招股书与其2021年4月23日披露的招股书净利润数据存差异。 

　　荣信文化2022年9月2日披露的招股书显示，公司存在会计估计变更及差错更正。公司对预付版税减值计提相关的会计估计进行变更，为保持报告期内数据的可比性，对报告期内的财务数据进行会计差错更正。更正后，2019年净利润增加88.19万元，2020年净利润减少78.89万元。 

　　2019年、2020年净利润：荣信文化2022年9月2日披露的招股书数据分别为4,527.70万元、4,671.86万元，2021年4月23日披露的招股书数据分别为4,439.51万元、4,750.75万元； 

　　2019年、2020年归属于母公司所有者的净利润：荣信文化2022年9月2日披露的招股书数据分别为4,605.46万元、4,708.87万元，2021年4月23日披露的招股书数据分别为4,517.27万元、4,787.76万元； 

　　2019年、2020年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润：荣信文化2022年9月2日披露的招股书数据分别为4,503.85万元、3,583.98万元，2021年4月23日披露的招股书数据分别为4,415.66万元、3,662.87万元。 

（责任编辑：蒋柠潞）